Hedge Funds

Charakteristika podílových (hedge) fondů

• Prostředek kolektivního investování, investuje finanční prostředky od investorů do různých investičních nástrojů včetně akcií, dluhopisů, opcí, komodit, nástrojů peněžního trhu a jiných investičních cenných papírů.
• Výnosy těchto investic a zhodnocení kapitálu realizované fondem jsou sdíleny investory poměrně k výši jejich investic.
• Tento způsob investování umožňuje rozložení investičního rizika – tzv. diverzifikaci.

Právní úprava hedge fondů, licenční orgány

Seychelská právní úprava podílových fondů je zakotvena v Mutual Fund & Hedge Fund Act 2008. Dozorovým orgánem podílových fondů na Seychelách je Financial Services Authority (FSA). FSA je svěřena také pravomoc licencování a regulace podílových fondů na Seychelách.

Zakládání hedge fondů

Podílové fondy mohou být zakládány jako:

• družstva
• Komanditní společnost zapsaná na Seychelách podle zákona o komanditních společnostech z roku 2003 nebo podobná společnost zapsaná v uznané jurisdikci.
• obchodní společnosti
• Společnost spadající pod zákon International Business Companies Act 1994
• Společnost spadající pod zákon Company Act, 1972, spolu se společnostmi spadající pod zákon Companies Act, 2003 (zvláštní licence)
• podílový fond
• Podílový fond registrovaný na Seychelách podle zákona o mezinárodních fondech z roku 1994, nebo podobný fond registrovaný v uznané jurisdikci.

Nejpoužívanější strukturou podílového fondu na Seychelách je mezinárodní obchodní společnost.

Typy podílových fondů

Zákon o podílových a hedgeových fondech rozlišuje čtyři různé typy fondů: Soukromý fond

• do 50 investorů
• vztahy mezi investory na soukromé bázi
• zaměřen na profesionální zprostředkovatele, kteří shromažďují konsorcium (společenství) investorů
• zákaz veřejného upisování akcií
• neomezená výše investice

Veřejný fond

• podílový fond, který není soukromým či profesionálním fondem
• určen k vysokým investicím
• žadatel musí poskytnout velmi podrobný nabídkový dokument
• regulační orgány vyžadují, aby byla veškerá rizika a záměry v rámci investování oznámena předem všem investorům

Profesionální fond

• určen pro odborníky nebo movité investory, počáteční minimální investice jednoho investora je 100.000 USD
• uznávané banky, podílové fondy, pojišťovny, obchodníci s cennými papíry atd.

Zahraniční fond osvobozený od daně

• již licencovaný podílový fond v uznané jurisdikci
• nemusí mít seychelskou licenci
• musí být spravován seychelským licencovaným správcem fondu
• je buďto kótován na burze cenných papírů nebo je stanovena minimální investice ve výši 100.000 USD

Zastřešující fondy (angl. umbrella funds)

Díky flexibilitě zákona o podílových a hedgeových fondech jsou Seychely ideální pro tzv. zastřešující fondy

• ty se skládají z několika dílčích fondů v rámci celkové struktury fondu, který ve skutečnosti působí jako jeden investiční fond
• pro fondy s různými investičními strategiemi, které mají být vytvořeny v rámci jednoho právního subjektu (fondu), umožňuje zastřešující fond snížení nákladů na investiční operace
• méně nákladné řešení vhodné pro přesouvání investic z jednoho fondu do druhého

Žádost o získání licence hedge fondu

Úřad (FSA) může udělit licenci pouze na základě kompletní a podrobné žádosti. Dokumenty související s žádostí o hedgeové fondy obvykle zahrnují:

• aktuální nebo nejméně starý nabídkový dokument v rámci hedge fondu
• úředně ověřené kopie zřizovacích dokumentů
• osobní dotazník pro každého ředitele, správce nebo generálního partnera (ne pokud jsou tyto osoby uvedeny na burze cenných papírů v uznávané jurisdikci)
• písemný souhlas správce fondu s názvem fondu a jednáním v rámci fondu
• písemný souhlas auditora, právního poradce a depozitáře s působením a poskytováním služeb v rámci fondu
• tříletá finanční prognóza cash-flow

Úřad (FSA) může podle svého uvážení vyžadovat i další dokumenty. Podání žádosti je zpoplatněno. Další požadavky týkající se veřejných fondů a zahraničních fondů osvobozených od daně jsou následující:

• veřejné fondy
• licencovaný veřejný fond musí vydat nabídkový dokument
• tento dokument musí předložit úřadu ke schválení a registraci před každou novou nabídkou
• zahraniční fond osvobozený od daně
• vynětí z licenčního řízení
• hedgeové fondy jsou osvobozeny od daně na základě předložení následujících dokumentů:
• řádně zpracovaný schvalovací formulář
• úředně ověřená kopie průkazu nebo jiného oprávnění vydaného regulačním orgánem v uznané jurisdikci
• osvědčení, že fond má být spravován správcem fondu s licencí na Seychelách
• aktuální nebo poslední návrh nabídkového dokumentu
• poplatek za udělení výjimky

Co nabízíme v rámci podílových fondů?

Založení

• poskytování komplexního poradenství v procesu podání žádosti a legislativních požadavků
• vypracování nabídkového dokumentu (prospektu)
• zprostředkování služeb auditorů, bankéřů, poradců pro korporátní klientelu a investování atd.
• Vypracování dohody mezi správcem fondu a dalšími funkcionáři v rámci fondu (PI)

Registrace

• začlenění subjektu fondu do společnosti
• compliance a regulační služby
• poskytování služeb registrovaného agenta a sídla pro fond jako účetní jednotku
• podání žádosti o licenci fondu regulačnímu orgánu ke schválení
• asistence s každoročním obnovováním licencí

Administrace

• kompletní účetní služby
• archivace korporátních záznamů, rejstříků, registru ředitelů atd.
• výpočty čisté inventární hodnoty

Investiční průzkum

• investiční průzkum v rámci výběru portfolia

Naše klíčové služby

• strukturování, tvorba a správa offshore struktur společnosti
• trusty
• navazující korporátní služby – zřízení a správa offshore bankovního účtu, vedení daňové evidence atd.
• správa soukromých fondů
• účetnictví
• příprava nabídkových dokumentů a marketingových materiálů
• průzkum vybraných odvětví
• Založení fondu – jednorázové poplatky za první rok

• Fond – roční poplatky za prolongaci (prodloužení)

• Založení fondu: IBC formation – poplatky za první rok

• Fond (IBC) – Roční poplatky za obnovení (event. Roční obnovovací poplatky)

• Poplatky za správu fondu

• Ostatní služby

Pomůžeme Vám se založením Hedge Fondu. Stačí nás kontaktovat.