Posledních dvou týdnech Vás informujeme o dění na finančních trzích, které zahájil krach dvou středně velkých amerických bank (připomeňte si zde). Ač přímo ke krachu žádné z evropských bank nedošlo, přesto následná nedůvěra v banky přispěla k akvizici druhé největší švýcarské banky (připomeňte si zde). Lze tedy říci, že v bankovním sektoru nyní panuje velké napětí. Překvapivě ovšem prospívá pilotní kryptoměně bitcoin, která v posledním roce zažívá jinak spíše pokles. Aktuálně se jeho cena pohybuje okolo devítiměsíčního maxima kryptoměny a za minulý týden bitcoin vyrostl více než o čtvrtinu.
Dle některých odborníků je tento růst způsoben tím, že centrální banky nyní posilují dolarovou likviditu. To samé se dělo v době, kdy vrcholila pandemie covidu-19. Výsledkem byla následně rekordní hodnota bitcoinu koncem roku 2021. Vývoj hodnoty bitcoinu by tentokrát mohl být v lecčems podobný. Neočekává se sice, že by bitcoin překonal své historické maximum, nárůst hodnoty o nižší jednotky tisíc USD (pozn.: v době publikace článku se hodnota pohybuje okolo 28 231 USD) by ale přijít mohl.
V minulém týdnu jsme Vás informovali o pádu dvou středně velkých amerických bank Silicon Valley Bank a Signature Bank (připomeňte si zde.) Ačkoli přímé dopady na evropský trh nebyly nijak výrazné (obě banky měly na území Evropy pouze minimální zastoupení), promítly se do poklesu důvěry v řadu evropských bank a snížení hodnoty jejich akcií. A pro jednu z těch tradičních se to stalo osudným.
Největší švýcarské banka UBS oznámila, že za 3 miliardy švýcarských franků (73 miliard korun) převezme svého rivala, Credit Suisse. Tato banka působí na trhu od roku 1856, v posledních letech procházela problémovým obdobím mj. v souvislosti se skandály v investičním bankovnictví. Po pádu dvou amerických bank a otřesení důvěry v řadu evropských bank ovšem její klienti začali hromadně vybírat vklady. UBS tedy nabídla převzetí Credit Suisse, aby odvrátila její pád, který by měl katastrofické následky nejen pro švýcarský finanční trh. Credit Suisse totiž patří mezi 30 hlavních bank světového finančního trhu. Dle prezidentky Evropské centrální banky by se ovšem odvrácením možného pádu Credit Suisse měla situace na finančních trzích uklidnit a neohrozit další evropské banky.
Na našich stránkách Vás pravidelně informujeme o dění nejen ve světě financí. Jsme ale především registrační agentura, která své know how a zkušenosti propůjčuje těm, kteří chtějí vytvořit to nejoptimálnější řešení pro jejich podnikání. Jedním z hlavních mechanismů daňové optimalizace je vhodné a uvědomělé využití offshore společností a jejich struktur. Ty mohou při důkladné znalostí právních předpisů, praxe relevantních orgánů i zvyklostí konkrétního obchodního prostředí pomoci dosáhnout skutečně mimořádných daňových výhod, které Vašemu podnikání poskytnou náskok před konkurencí. Jaké jsou přednosti offshore společností, o kterých byste měli určitě vědět?
Především daňová optimalizace. Ta spočívá ve vhodném a legálním využití právního systému konkrétního státu, tzv. daňového ráje, pro určitý typ podnikání. Vhodným výběrem jurisdikce lze značně snížit daňovou zátěž. S daňovou optimalizací souvisí také dohody proti dvojímu zdanění. V době globalismu má velké množství států uzavřeno ještě větší množství dohod o dvojím zdanění. Ty se snaží řešit situaci, kdy na jednu podnikatelskou aktivitu či daňového rezidenta dopadají daňové předpisy více zemí a je třeba rozhodnout, jakým způsobem proběhne zdanění. V opačném případě by se mohlo stát, že dojde k nežádoucímu dvojímu zdanění. To v našem právním prostředí známe například v případě dividend, které nejdřív daní společnost, která je vyplácí, a pak ještě akcionář samotný.
Může ovšem dojít naopak také k (pro správce daně nežádoucímu) dvojímu nezdanění. Mnohost dohod a právních řádů vytváří rozdílné režimy v různých jurisdikcích pro různé typy podnikání. Při jejich důkladné znalosti může offshore společnost při správném výběru jurisdikce, kde se usídlí, docílit výrazného snížení daňové zátěže.
Ruku v ruce s výběrem jurisdikce jde také anonymita. Některé státy totiž mají uzavřené dohody o výměně daňových informací, jiné naopak chrání soukromí svých společností a osob, které v nich figurují. Offshore společnosti tak mohou být zajímavé i pro ty, kteří kromě daňové optimalizace hledají i vyšší stupeň soukromí.
Měli byste zájem o takové řešení? Obraťte se na nás a sjednejte si s námi nezávaznou schůzku. Rádi pro Vás vytvoříme řešení na míru.
ČSÚ zveřejnil data o vývoji mezd v loňském roce. Průměrná mzda vzrostla o 2450 Kč, tedy o 6,5 %. Reálná mzda ovšem vzhledem k inflaci naopak klesla, a to o 7,5 %. Ke konci roku 2022 klesala reálná mzda páté čtvrtletí v řadě. Odborníci přepokládají pokles reálné mzdy i v letošním roce, ačkoli by měl být mírnější. Očekávaný nárůst průměrné mzdy o 8 % totiž nepřekoná dvojcifernou inflaci.
Nejvyšší průměrná mzda byla tradičně v Praze – 52 213 Kč, zatímco nejnižší v Karlovarském kraji – 38 019 Kč. V žádné, z krajů ovšem její nárůst nepřekonal inflaci. Mediánová mzda, tedy nejčastější hodnota mzdy, na kterou Češi dosáhnou, vzrostla na 37 463 Kč. Alespoň v dlouhodobém horizontu se ovšem reálné mzdy zvýšily. Od vzniku ČR se již více než zdvojnásobily.
Z dat ruského ministerstva financí vyplývá, že příjmy ruského státního rozpočtu z ropy a plynu v únoru meziměsíčně vzrostly o 22,5 %, tedy na ekvivalent přibližně 153 mld. korun. To není malá částka, meziroční vývoj byl však zcela opačný. Oproti loňskému únoru klesly ruské rozpočtové příjmy z ropy a plynu dokonce o 46,4 %.
Zcela zjevně se tak dlouhodobě projevují sankce uvalené na Rusko v souvislosti s invazí na Ukrajinu, která začala právě konce loňského února. To vyplývá i ze stavu ruského státního rozpočtu. Ten za loňský rok zaznamenal schodek v přepočtu cca 521 mld. korun, zatímco o rok dříve byl dokonce přebytkový, i když jen v hodnotě v přepočtu 37 mld. korun. Vzhledem k očekávanému poklesu příjmů z ropy i plynu lze očekávat že bude pokračovat i pokles příjmů z daní a cel, které za obě komodity ruský státní rozpočet získá.
Statistický úřad Eurostat oznámil svůj odhad únorového vývoje inflace v eurozóně. Ta meziměsíčně již počtvrté v řadě klesla, a to na 8,5 %. Pokles byl tentokrát nižší, než očekávali analytici – celkem o 0,1 %. Nejvíce se na inflaci stejně jako v minulém měsíci projevil růst cen potravin, tabákových výrobků a alkoholu. Druhé v pořadí jsou energie s meziročním růstem cen o 13,7 %. Přitom ale oproti lednu byl meziroční nárůst cen energií o více než 5 % menší.
Odborníci očekávají, že vývoj inflace povede k dalšímu zvyšování základní úrokové sazby Evropské centrální banky (ECB). Podle jiné metriky, tzv. jádrové inflace, která nezahrnuje vysoce proměnlivé položky (zmiňované potraviny a energie), totiž inflace dokonce meziročně mírně vzrostla. Zvýšení základní úrokové sazby ECB o 0,5 % je tedy vysoce pravděpodobné a lze předpokládat její zvýšení i v květnu.
Tradičně nejvyšší je inflace v pobaltských státech, nicméně jen Lotyšsko přesahuje hranici 20 %. Naopak nejnižší inflace je v Lucembursku, kde v únoru meziročně klesla dokonce o celé procento na 4,8 %.
V úterý v odpoledních hodinách se česká koruna dostala na čtrnáctileté maximum vůči euru. Dosáhla kurzu 23,47 CZK/EUR. Následně sice o pět haléřů klesla, stále se ovšem jedná o nejvyšší hodnotu od července 2008. Dle odborníků se na růstu koruny příznivě projevují protiinflační opatření v podobě sedmiprocentní základní úrokové sazby. Zároveň má vliv růst cen českých výrobců. Koruna si polepšila i vůči dolaru, dosáhla 22,17 CZK/USD.
Rostoucí trend si přitom koruna drží již od listopadu loňského roku. K překonání absolutního rekordu vůči euru by ovšem musela překonat 22,97 CZK/EUR. Někteří odborníci jsou překvapeni, že již nyní nedochází u koruny k cenové korekci. To je přitom pro korunu obvyklé, neboť často sdílí osud relativně rizikových aktiv, jejichž růst či pokles se váže na růst či pokles evropské ekonomiky. Bude zajímavé sledovat, zda dříve, než ke korekci dojde, nažene koruna oněch 55 haléřů, které jí chybí k dosažení historického maxima vůči euru.
Před rokem uzavřela Sberbank CZ své pobočky, jelikož nebyla schopná plnit své závazky vůči klientům, kteří v návaznosti na zahájení ruské invaze na Ukrajinu začali ve velkém vybírat své prostředky z účtů vedených u této banky. Na to ČNB reagovala zahájením řízení o odejmutí bankovní licence, což později vyústilo ve vstup Sberbank CZ do likvidace (připomeňte si zde). Ještě předtím, 9. března loňského roku, ovšem Garanční systém finančního trhu (GSFT) začal vyplácet klientům Sberbank jejich vklady.
Ke dnešnímu dni vyplatil GSFT 98 % všech nároků více než 87 000 klientů Sberbank CZ. Z hlediska obejmu vyplacených vkladů se přitom jedná o největší výplatu z GSFT v historii – celkem se vyplatilo přes 23 mld. korun. Největší zájem o výplatu byl přitom logicky hned v březnu, od dubna dál byla vyplacena již pouze necelá třetina celkového objemu vkladů. Stále ještě zbývá přibližně 34 000 klientů, kteří mají nárok na výplatu, a to až do března 2025. Dle GSFT se ovšem v řadě případů jedná o drobné částky, kvůli kterým se klientům nevyplatí cesta na pobočku Komerční banky, která náhrady vyplácí. Prostředky, které klienti nevyberou, zůstanou GSFT k dalším náhradám vkladů.
Ze statistiky České bankovní asociace (ČBA) vyplývá, že objem nově poskytnutých hypoték meziměsíčně klesl o 16 %. To by nebylo až tak překvapivé, uvážíme-li současnou ekonomickou situaci a výši úrokových sazeb. K zajímavému jevu ovšem došlo právě u úrokových sazeb. Poprvé po dvou letech průměrná úroková sazba pro nově poskytnutou hypotéku meziměsíčně klesla, a to na 5,93 %. Tento údaj se přitom týká skutečně nových hypoték, nikoliv refinancování.
Odborníci odhadují přetrvání meziročního propadu v objemu poskytnutých hypoték, který činí 80 %. Ostatně počet poskytnutých hypoték byl dle ČBA v lednu nejnižší za posledních 20 let. Stejně tak úrokové sazby se pohybují nejvýše za posledních 20 let, a tak hypotéční trh zůstává nadále zamrzlý. Zatímco v roce 2021 dosahoval průměrný měsíční počet nově poskytnutých hypoték 9000, letos v lednu to bylo jen 1900. Otázkou zůstává, jak moc bude muset klesnout průměrná úroková sazba pro novou hypotéku, než se podaří opět navrátit na hypotéční trh výraznější poptávku.
Již nějakou dobu vás informujeme o zamrznutí hypotéčního trhu a vývoji na trhu s nemovitostmi jako takovém. Z dat Hypotéční banky nicméně vyplývá, že tento stav se poprvé po deseti letech projevil i na vývoji cen. V posledním čtvrtletí minulého roku klesly ceny bytů průměrně o 0,7 %. Podobná situace je i u domů, tam ceny klesly dokonce o 0,8 %. Rostoucí cenovou tendenci si tak zachovaly pouze pozemky.
To značně souvisí i s náklady – zatímco obytné nemovitosti s sebou nesou náklady na provoz, naopak u pozemků jsou náklady zanedbatelné. Jedinou překážkou tak může být kupní cení – vývoj cen pozemků i povaha jejich konečného počtu (domů bude víc, pozemků ne) z nich ovšem dělají zajímavý prostředek pro zhodnocení úspor. Naproti tomu počet bytů na prodej se meziročně až zdvojnásobil, což v kombinaci s poklesem poptávky tlačí dolů právě cenu.
Je třeba poznamenat, že se vývoj ceny v jednotlivých regionech liší. Zejména v Praze se ceny v průměru stále drží či klesají jen nepatrně a nelze úplně spoléhat na jejich velký pokles, a to i při aktuálním zpomalení výstavby nových developerských projektů. Naopak v Karlovarském, Moravskoslezském a Středočeském kraji dosáhl pokles cen dvou procent.
Abychom poskytli co nejlepší služby, používáme k ukládání a/nebo přístupu k informacím o zařízení, technologie jako jsou soubory cookies. Souhlas s těmito technologiemi nám umožní zpracovávat údaje, jako je chování při procházení nebo jedinečná ID na tomto webu. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce.
Funkční
Vždy aktivní
Technické uložení nebo přístup je nezbytně nutný pro legitimní účel umožnění použití konkrétní služby, kterou si odběratel nebo uživatel výslovně vyžádal, nebo pouze za účelem provedení přenosu sdělení prostřednictvím sítě elektronických komunikací.
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro statistické účely.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Technické uložení nebo přístup je nutný k vytvoření uživatelských profilů za účelem zasílání reklamy nebo sledování uživatele na webových stránkách nebo několika webových stránkách pro podobné marketingové účely.
